美国证券交易委员会

美国证券交易委员会最近的行动证实,SEC兑现了其将注意力集中在市政债券市场和市政当局的披露义务上的承诺。根据 美国证券交易委员会,如今,投资者持有的市政债务约为3.7万亿美元,而1945年仅为200亿美元。鉴于市政债券债务的增加,SEC进行了一次 综合审查 证券交易委员会(SEC)于2012年发布了该报告。同年,美国证券交易委员会(SEC)提出了一些建议,包括可能的立法变更和建议的法规制定,以改善市政证券市场并增强投资者可获得的信息披露。最近,美国证券交易委员会(SEC)执法部门于3月份发起了市政当局持续披露合作组织(“ MCDC”) 倡议。 MCDC计划为市政债券市场的发行人和承销商提供了自定义违反披露义务行为的标准化结算条件。重要的是,MCDC计划允许已经接受调查的发行人有机会接受MCDC标准条款。 MCDC计划将于9月10日到期。最近的一次涉及加州国王区联合统一学区(“国王峡谷”)的加州学区案件是第一起案件。 案件 由MCDC倡议解决。
继续阅读 美国证券交易委员会越来越重视市政债券市场

举报人的投诉在增加,这已经不是什么秘密了。根据美国证券交易委员会(SEC)举报人办公室(OWB)的最新发布 年度报告,在2013财年,OWB收到了3200多个举报人投诉,技巧和转介,而2012年为3001,而2011年(OWB成立之年)仅为334。同样,在2013财政年度,司法部看到了 记录752 根据《虚假索赔法》(FCA)举报人条款提起的qui tam投诉。举报人的奖项也在增加。在2013财年,司法部根据FCA追回了38亿美元的和解和判决。美国司法部的经济复苏中有四分之三以上(29亿美元)与举报人诉讼有关,举报人获得了3.45亿美元的经济复苏。 2013年9月,SEC OWB向一家举报人支付了超过1400万美元。 美国证券交易委员会 OWB也在最近 宣布 它向第一位举报人奖的获得者额外支付了15万美元,总计超过20万美元。但是,并非所有举报人都能获得丰厚的回报,许多举报者会因其行为遭到报复。第四巡回法院最近的一项决定使证明报复的相对较轻的负担更加困难。第二巡回法院即将作出的裁决可以肯定下级法院对谁可以追回举报人裁决的限制。
继续阅读 揭发者:繁荣还是萧条?

在1987年的电影中“华尔街,”戈登·壁虎发表了令人难忘的讲话,他在讲话中宣布“贪婪,因为没有更好的词,是好的。贪婪是对的,贪婪是可行的。”在今天的华尔街,有人可能会说 速度 很好。毫秒(1 / 1,000 一秒)和微秒(1 / 1,000,000 一秒钟)的事情。交易者不懈地追求从华尔街访问最新信息的方法, 光纤电缆, 微波炉餐具, 乃至 激光束。但是,是否要对这些几乎即时的数据采取行动,这些数据可能会在高速交易者的计算机进行内幕交易之前几毫秒到达高速交易者的计算机上?有些人声称“是”。迈克尔·刘易斯(Michael Lewis)的书出版后 闪电男孩:华尔街起义,有传言称,速度优势使高速交易者可以有效地“抢先”其他交易者。
继续阅读 速度是好的:但是高速交易是犯罪吗?

仅根据数字来看,SEC的举报人计划在2013年就显着增长。 年度报告 去年年底发布的关于多德-弗兰克举报人计划的国会报告中,委员会收到的举报人提示和投诉数量从2012财年的3001增至2013财年的3238。该委员会还于2013年做出了迄今为止最大的举报人奖励,发放了创纪录的1400万美元。但是,这些数字背后还有另一个故事。过去一年,举报程序的范围因司法裁决缩小了受保护的“举报人”的定义而受到限制。在家庭方面,公司一直在尝试鼓励内部报告的方法,试图避免SEC举报人索赔的严重后果。因此,SEC在2014年初的大部分时间里都在保护举报程序的范围,使其免受公共和私人领域的攻击。
继续阅读 两条战线:SEC加强保护其举报程序范围的努力

美国证券交易委员会芝加哥地区办事处和伊利诺伊州北区美国检察官办公室的执法人员齐聚一堂,在“ 美国证券交易委员会&2014年2月11日,《 司法部热门话题2014》计划。当地监管机构强调了2014年的主题,即SEC将继续采用其执法人员以往在刑事执法中一直使用的执法工具。

该计划是David Glockner在他的首次公开演讲活动中 担任SEC芝加哥地区办公室主任的新角色。格洛克纳(Glockner)先生在芝加哥美国检察官办公室从事了长达数十年的令人印象深刻的职业生涯,其中包括担任刑事部主任长达11年之久,并于2013年11月被任命为芝加哥地区总监。 美国证券交易委员会的金融经济学家Thomas Dunn与格洛克纳先生一同参加了会议 经济与风险分析处,以及芝加哥美国检察官办公室金融犯罪部负责人朱莉·波特(Julie Porter)。

在讨论SEC 2014年执法优先事项时,格洛克纳先生指出,当前经济似乎处于“重大金融危机之间”,这为SEC制定了自己的议程提供了机会,而不是对各种市场失灵做出反应。在制定这一议程时,格洛克纳先生警告说,公司应期望证监会尽可能多地参与其监管职责的不同领域。他指出,即使是最近在美国证券交易委员会(SEC)引起关注的活动,现在也可能受到审查,特别是在以前被忽视的地区存在不当行为的可能性很大的情况下。他指出当前感兴趣的领域包括:(1)账簿和记录,收益报告和投资者交流的准确性; (2)市政证券/公共养老金; (3)利用员工考试对基于风险的领域进行有针对性的审查。
继续阅读 美国证券交易委员会的新体制摘自检察官手册