美国证券交易委员会

举报人的投诉在增加,这已经不是什么秘密了。根据美国证券交易委员会(SEC)举报人办公室(OWB)的最新发布 年度报告,在2013财年,OWB收到了3200多个举报人投诉,技巧和转介,而2012年为3001,而2011年(OWB成立之年)仅为334。同样,在2013财政年度,司法部看到了 记录752 根据《虚假索赔法》(FCA)举报人条款提起的qui tam投诉。举报人的奖项也在增加。在2013财年,司法部根据FCA追回了38亿美元的和解和判决。美国司法部的经济复苏中有四分之三以上(29亿美元)与举报人诉讼有关,举报人获得了3.45亿美元的经济复苏。 2013年9月,SEC OWB向一家举报人支付了超过1400万美元。 美国证券交易委员会 OWB也在最近 宣布 它向第一位举报人奖的获得者额外支付了15万美元,总计超过20万美元。但是,并非所有举报人都能获得丰厚的回报,许多举报者会因其行为遭到报复。第四巡回法院最近的一项决定使证明报复的相对较轻的负担更加困难。第二巡回法院即将作出的裁决可以肯定下级法院对谁可以追回举报人裁决的限制。
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随着第二巡回法院最近重申了美国证券交易委员会在谈判和解条款方面的主要酌处权,尤其是 撤消杰德·拉科夫(Jed Rakoff)法官的拒绝 拟议中的2.85亿美元的和解中 美国证券交易委员会诉Citigroup Global Markets,Inc。人们开始转向该决定对至少一个其他高风险案件的立竿见影的影响:SEC和S.A.C的关联公司CR Intrinsic Investors之间达成的6.02亿美元内部交易结算。资本顾问。与SEC与花旗集团的和解类似,CR Intrinsic无需承认在解决SEC指控时有不当行为。维克多·马雷罗(Victor Marrero)法官有条件地批准了和解方案,等待花旗集团上诉的结果。  
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2014年6月4日,第二巡回上诉法院 空出 拉科夫法官2011年11月28日 订购 该公司以多种理由拒绝了花旗集团与美国证券交易委员会的和解,包括美国证券交易委员会允许花旗集团避免认罪。上诉法院裁定,拉科夫法官滥用其自由裁量权,在要求

鉴于最近SEC的检查显示违反法律或在收取费用和费用分配程序方面存在重大缺陷,私募股权公司可能面临更严格的审查 半数以上 自2012年10月以来对150名私募股权顾问进行了审查。上周,SEC合规检查与检查办公室(OCIE)的主管安德鲁·鲍登(Andrew Bowden) 在私募基金合规论坛上警告与会者 OCIE最近对私募股权行业进行的审查发现,未公开的费用是独特的“风险和诱惑”。
继续阅读 美国证券交易委员会考试主管“Spreads Sunshine” Over Private Equity’s “风险与诱惑”

仅根据数字来看,SEC的举报人计划在2013年就显着增长。 年度报告 去年年底发布的关于多德-弗兰克举报人计划的国会报告中,委员会收到的举报人提示和投诉数量从2012财年的3001增至2013财年的3238。该委员会还于2013年做出了迄今为止最大的举报人奖励,发放了创纪录的1400万美元。但是,这些数字背后还有另一个故事。过去一年,举报程序的范围因司法裁决缩小了受保护的“举报人”的定义而受到限制。在家庭方面,公司一直在尝试鼓励内部报告的方法,试图避免SEC举报人索赔的严重后果。因此,SEC在2014年初的大部分时间里都在保护举报程序的范围,使其免受公共和私人领域的攻击。
继续阅读 两条战线:SEC加强保护其举报程序范围的努力

伊坎企业有限责任公司 新闻稿 2014年3月7日,宣布其董事长-著名投资者卡尔·伊坎(Carl Icahn)-打算使用 推特, 脸书,以及网站 股东座谈会 与公众不时交流有关公司的信息。新闻稿谨慎地指出,伊坎先生选择通过社交媒体分享的信息可能被认为是实质性的,因此鼓励“投资者,媒体和对我们公司感兴趣的其他人审查伊坎先生发布的信息, ”,以及公司在其投资者关系网站上披露的信息。像伊坎企业集团一样,许多公司和高管都在使用社交媒体不仅向公众推销产品,而且还与投资者共享信息。 美国证券交易委员会的《公平披露条例》(“ FD条例”) 要求 如果披露了重要的非公开信息,公司必须以合理设计的方式公开该信息,以广泛地向公众分发该信息。这导致了一个不可避免的问题: 如果公司决定使用社交媒体与投资者和公众分享重要信息,那么如何确保遵守FD法规?
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年度“ 美国证券交易委员会演讲会议”由美国证券交易委员会(SEC)及其高级职员审查,回顾了上一年的主要进展,并预览了SEC对来年的执法重点,该会议于2月21日在华盛顿特区召开,从2014年2月22日开始。很明显,SEC渴望

美国证券交易委员会芝加哥地区办事处和伊利诺伊州北区美国检察官办公室的执法人员齐聚一堂,在“ 美国证券交易委员会&2014年2月11日,《 司法部热门话题2014》计划。当地监管机构强调了2014年的主题,即SEC将继续采用其执法人员以往在刑事执法中一直使用的执法工具。

该计划是David Glockner在他的首次公开演讲活动中 担任SEC芝加哥地区办公室主任的新角色。格洛克纳(Glockner)先生在芝加哥美国检察官办公室从事了长达数十年的令人印象深刻的职业生涯,其中包括担任刑事部主任长达11年之久,并于2013年11月被任命为芝加哥地区总监。 美国证券交易委员会的金融经济学家Thomas Dunn与格洛克纳先生一同参加了会议 经济与风险分析处,以及芝加哥美国检察官办公室金融犯罪部负责人朱莉·波特(Julie Porter)。

在讨论SEC 2014年执法优先事项时,格洛克纳先生指出,当前经济似乎处于“重大金融危机之间”,这为SEC制定了自己的议程提供了机会,而不是对各种市场失灵做出反应。在制定这一议程时,格洛克纳先生警告说,公司应期望证监会尽可能多地参与其监管职责的不同领域。他指出,即使是最近在美国证券交易委员会(SEC)引起关注的活动,现在也可能受到审查,特别是在以前被忽视的地区存在不当行为的可能性很大的情况下。他指出当前感兴趣的领域包括:(1)账簿和记录,收益报告和投资者交流的准确性; (2)市政证券/公共养老金; (3)利用员工考试对基于风险的领域进行有针对性的审查。
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