内幕交易

在揭露高速交易带来的潜在不公平优势的几个月后,SEC主席玛丽·乔·怀特(Mary Jo White) 宣布 美国证券交易委员会 打算制定针对高速交易的规则,以平息对这种做法允许交易者通过其他手段操纵市场的担忧, “领先”其他交易员。 美国证券交易委员会 不是第一个将目光投向高速交易者的机构。在调查这种做法的人士中,纽约总检察长埃里克·施耐德曼和美国总检察长埃里克·霍尔德宣布了调查。最近,施耐德曼对巴克莱提起诉讼’s, 指称 它给高速交易者在其私人证券交易场所提供了不公平的优势。但是,尽管检察官心中似乎有很强的药性,但SEC仍在寻求一种更审慎的方法。  
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随着第二巡回法院最近重申了美国证券交易委员会在谈判和解条款方面的主要酌处权,尤其是 撤消杰德·拉科夫(Jed Rakoff)法官的拒绝 拟议的2.85亿美元的和解中 美国证券交易委员会 诉Citigroup Global Markets,Inc。人们开始转向该决定对至少一个其他高风险案件的立竿见影的影响:SEC和S.A.C的关联公司CR Intrinsic Investors之间达成的6.02亿美元内部交易结算。资本顾问。与SEC与花旗集团的和解类似,CR Intrinsic无需承认在解决SEC指控时有不当行为。维克多·马雷罗(Victor Marrero)法官有条件地批准了和解,等待花旗集团上诉的结果。  
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在1987年的电影中“华尔街,”戈登·壁虎发表了令人难忘的讲话,他在讲话中宣布“贪婪,因为没有更好的词,是好的。贪婪是对的,贪婪是可行的。”在今天的华尔街,有人可能会说 速度 很好。毫秒(1 / 1,000 一秒)和微秒(1 / 1,000,000 一秒钟)的事情。交易者不懈地追求从华尔街访问最新信息的方法, 光纤电缆, 微波炉餐具, 乃至 激光束。但是,是否要对这些几乎即时的数据采取行动,这些数据可能会在高速交易者的计算机进行内幕交易之前几毫秒到达高速交易者的计算机上?有些人声称“是”。迈克尔·刘易斯(Michael Lewis)的书出版后 闪电男孩:华尔街起义,有传言称,速度优势使高速交易者可以有效地“抢先”其他交易者。
继续阅读 速度是好的:但是高速交易是犯罪吗?

美国证券交易委员会芝加哥地区办事处和伊利诺伊州北区美国检察官办公室的执法人员齐聚一堂,在“ 美国证券交易委员会 &2014年2月11日,《 司法部 热门话题2014》计划。当地监管机构强调了2014年的主题,即SEC将继续采用其执法人员以往在刑事执法中一直使用的执法工具。

该计划是David Glockner在他的首次公开演讲活动中 担任SEC芝加哥地区办公室主任的新角色。格洛克纳(Glockner)先生在芝加哥美国检察官办公室从事了长达数十年的令人印象深刻的职业生涯,其中包括担任刑事部主任长达11年之久,并于2013年11月被任命为芝加哥地区总监。 美国证券交易委员会 的金融经济学家Thomas Dunn与格洛克纳先生一同参加了会议 经济与风险分析处,以及芝加哥美国检察官办公室金融犯罪部负责人朱莉·波特(Julie Porter)。

在讨论SEC 2014年执法优先事项时,格洛克纳先生指出,当前经济似乎处于“重大金融危机之间”,这为SEC制定了自己的议程提供了机会,而不是对各种市场失灵做出反应。在制定这一议程时,格洛克纳先生警告说,公司应期望证监会尽可能多地参与其监管职责的不同领域。他指出,即使是最近在美国证券交易委员会(SEC)引起关注的活动,现在也可能受到审查,特别是在以前被忽视的地区存在不当行为的可能性很大的情况下。他指出当前感兴趣的领域包括:(1)账簿和记录,收益报告和投资者交流的准确性; (2)市政证券/公共养老金; (3)利用员工考试对基于风险的领域进行有针对性的审查。
继续阅读 美国证券交易委员会 的新体制摘自检察官手册