在最近的决定中,展示法院如何在婚姻环境中评估内幕交易,这是第一巡回上诉法院 肯定 Massachusetts房地产投资者对内幕交易证券欺诈和相关的阴谋犯罪的定罪,他在通过他从公司内部妻子的公司学习到两个朋友中学到的信息中的作用。政府的理论是违反1934年证券交易所的违反第10(b)条,1934年证券交易所的第10(B)条,他挪用挪用物质,从他欠谁的妻子获得的非公共信息“信任和信心的责任,禁止[ED] [他]秘密地利用[他]个人优势的这些信息。“关于上诉,卡帕尼亚认为没有足够的证据表明,他和他的妻子之间的信任和信任的法律责任是因为他们的婚姻关系并没有涉及分享自信的历史,模式或实践。然而,第一巡回政府发现政府提出了充足的证据,使陪审团得出结论,卡尼亚和他的妻子在婚姻史上分享了自信,也在他们的业务和咨询关系中。  

事实上背景

2016年10月17日,一名陪审团定罪了卡尼亚,在通过他从他从他当今妻子的信息中获悉的信息,阿波罗轮胎有限公司(“阿波罗”)的总法律顾问,他的两个朋友就阿波罗收购了库珀轮胎&橡胶公司(“Cooper轮胎”)。卡尼亚和他的妻子在几周期间居住在酒店房间里,他的妻子在Cooper-Apollo交易中对尽职调查进行的机密交易。卡尼亚披露了两个亲密的朋友,旨在收购库珀轮胎,以及计划的购买价格和公告日期。一旦收购公开宣布,两家朋友都购买了库珀轮胎股票和短期呼叫选项,并将利润存入了在慈善基金会幌子下创建的银行账户卡诺迪。

对配偶“信任与信心义务”的普遍看法

在考虑到陪审团是否具有足够的证据来合理地得出结论,卡尼亚和他的妻子有“历史,模式或分享信徒的实践”,第一个电路承认第二和第十一个电路已经持有婚姻关系 独自的 不足以建立必要的“信任和信心义务”。例如,在第二个电路中 美国v。胸部 意见,大多数 en banc. 法院认为,在有关内幕交易起诉的目的目的,需要表达保密协议或类似的信任关系,以履行配偶之间的信任和信心。这 胸菜 法院没有发现这种关系,因为这种情况下的配偶只是共享和维持“普通自信”。同时同意独自婚姻并没有建立信任和信心的责任,而第十一个电路 秒韵 考虑一个配偶是否批准了另一个“在合理依赖的机密信息上获得了承诺”,即接收配偶将“保障信息”。需要什么 凭证“夫妻凭借共享商业信心的历史或实践,并且这些信心一般都被收到了信息的配偶维持。”这 法院发现了有足够的证据证明了妻子作证的职责和信心的责任,她的丈夫“总是告诉我,任何他对我对我谈到的东西都是保密的,不能过去他或我,”和“和”和“和”反复有关“与她公司的公司”共享机密信息。

这种方法 卡尼亚岛

第一巡回电路发现不需要达到婚姻是否足以为陪审团造成信任和陪伴之间的信任义务,因为陪审团 卡尼亚岛 不需要完全依靠婚姻的事实休息其调查结果。法院指出了证据表明,卡尼亚“帮助”他的妻子获得与阿波罗无关的事先就业,并在案件中向某些业务联系介绍了某些业务联系。此外,在她在丈夫在她进行丈夫在她进行尽职调查时共享她的酒店套件时,即使他的存在创造了“可报告的机密性风险”,Kanodia的妻子也可以获得有关收购的保密文件。第一个电路得出结论,卡帕诺伊与其朋友共享的提示“是陪审团可以合理地推断的机密商业信息的物种,定期分享”在卡扎尼亚和他的妻子之间。

结论

尽管 胸菜 可能仍然可以隔离配偶仅共享“通用信切”的信心,这些信心可以创造足够的“商业和职业咨询关系” 卡尼亚岛 不需要与公司内部公司或职位相关联。虽然第一回路不受影响的原则,但仅仅婚姻的原则不会为内幕交易挪用挪用的信任和信心造成责任,因为更好或更好的法院的事实 - 特定的婚姻关系分析可能吞下这条规则。