2018年6月21日,最高法院颁发了高度预期的意见 卢西亚诉秒,发现美国证券和交易委员会(股票)选择其“内部”行政法官(ALJS)违反了宪法的任命条款。在7-2的决定中,法院认为,阿尔基斯是“劣等人民”,必须由原子机总裁或主席委任,而不是通过公民服务进程聘用SEC工作人员。决定的直接实际影响要求请愿人雷蒙德露西亚在“恰当委任的官方”之前获得了新的听证会。

近年来,利用一些评论者被认为是什么“主场优势“对于执法行动,SEC开始了 有利 该机构ALJS作为裁决者而不是联邦法院的司法程序的行政诉讼程序。分配给听取秒执行行动的ALJ有权发布包含事实调查结果,法律结论和适当补救措施的初步决定。委员会不需要审查ALJ决定,如果它拒绝审查,ALJS“初始”决定被视为委员会的最后行动。在实践中,大多数ALJ初始决策都是最终决定,没有任何佣金审查;例如, 2016年数据显示,90%的SEC ALJ初步决定 委员会没有审核。 

电路拆分

2012年,SEC ALJ的法律制裁金民事处罚持有量为300,000美元,并从卢西亚投资行业的终身酒吧违反投资顾问法案。卢西亚呼吁D.C.电路,争论证券交易所的行政诉讼是无效的,因为该机构的ALJS是由SEC工作人员违宪的。卢西亚认为,阿尔基斯是“美国的官员”,因此受到宪法的任命条款的约束,该条款要求总统,法院或机构负责人任命。露西亚在D.C.电路之前失去了他的吸引力,但是第十次电路中的决定 单独的情况 发现SEC ALJS是“劣质人员”,赋予“重大自由裁量权”,从而受到任命条款。

最高法院解决了这次电路分裂,逆转了D.C.电路和寻找露西亚。基根司法授权意见并主要依赖法院的分析 Freytag v。专员据发现,美国税务法院的特别审判法官是“劣等人民”,因为他们在执行“重要职能”时行使“重大自由裁量权”。法院推出了SEC ALJS同样地掌握了“重大权威”,因为他们主持在听证会上,发出意见,并决定为被违反证券法指责的人的制裁。由于SEC ALJS符合“仅仅雇员”,因此必须根据美国宪法第2条第2条第2条委任,因为必须委任。

实际影响

秒 的SEC,以及一连串的当前和过去的受访者,现在将努力解释并申请法院的狭隘持有 露西亚 。法院特别说明卢西亚由于他“及时”挑战对任命他的案件的宪法有效性的“及时”挑战,符合法院持有的“及时”挑战 Ryder v。美国-a注意,其中可能预测法院关于历史仲裁裁度是否有资格获得重新听取的职位。

此外,2017年11月30日,秒 发出订单 “批准”其ALJ的委员会的委员会努力“休息任何索赔,即之前的行政诉讼或通过”审议ALJS违反任命条款。虽然露西亚认为委员会的批准令无效,但法院拒绝解决该论证,并裁定不同的ALJ必须在新听证会中听到卢西亚的案件。

最后,虽然SEC总共有五个ALJS,联邦政府 超过30个代理商雇用近2,000阿尔卑斯州,其中许多可能会受到法院的持有的影响 露西亚 .