2019年四月

一周后 被告吉蒂什·塔卡(Jittesh Thakkar)的审判程序一位软件程序员于2018年2月被指控犯有与欺诈交易计划有关的阴谋以及协助和教be罪名。该国政府针对Thakkar的诉讼以失败告终。陪审员们无法就两项协助和教的欺骗行为达成一致的裁决

美国最高法院最近下达了SEC和私人证券诉讼人胜诉的裁决,大大拓宽了 基本的 规则10b-(5)规定的责任。在 洛伦佐诉SEC,法院裁定,根据《上市规则》第10b-5(a)和(c)条规定的责任(使采用欺诈手段进行欺诈或从事任何欺诈活动的行为定为违法行为)不仅限于那些 制作 姐妹条款第10b-(5)(b)条所设想的虚假或误导性陈述,但也可能适用于 传播 他人在知道自己是虚假或误导性的情况下所作的此类陈述。

背景

该案源于美国证券交易委员会对纽约经纪交易商投资银行业务总监弗朗西斯·洛伦佐(Francis Lorenzo)提起的诉讼。 SEC称,与1500万美元的债务发行有关,Lorenzo向潜在的投资者发送了电子邮件,大大高估了该投资的价值。毫无疑问,这些电子邮件是在洛伦佐上司的指示下发送的,后者提供了所有内容并“批准”了邮件。毫无疑问,洛伦佐知道有关投资价值的陈述是虚假或误导的。

美国证券交易委员会得出结论认为,Lorenzo通过故意从其电子邮件帐户发送虚假陈述,直接违反了SEC规则10b-5和证券法的相关规定,包括1934年《交易法》第10(b)条和第17(a)节( 1)符合1933年《证券法》的规定。规则10b-5规定:(a)运用欺诈手段,计划或手段进行欺诈,(b)对重大事实做出不真实陈述,或(c)从事非法活动是非法的。与证券的购买或出售有关的欺诈,欺骗行为,或将作为欺诈或欺骗行为的行为,惯例或业务过程。

洛伦佐(Lorenzo)提出上诉,认为他没有根据规则10b-5承担任何责任,因为根据最高法院的裁决, 亚努斯 Capital Group,Inc.诉一阶衍生交易商,对于虚假陈述的责任仅限于规则10b-5(b)所设想的陈述的“制造者”,规则的定义仅是对陈述的内容和交流具有“最终授权”的人。正如洛伦佐(Lorenzo)所看到的那样,一个仅代表另一个人准备或发表声明的人就超出了主要责任范围, 亚努斯。直流巡回法院同意,由于洛伦佐的老板指示他发送电子邮件,提供其内容并批准分发,洛伦佐没有“发表”声明,因此不能对规则10b-5(b)承担主要责任。 ) 违反。但是,DC巡回法院维持了SEC根据《规则》 10b-5(a)和(c)认定的主要责任的认定,即使他本人并未“发表”声明,但仍知道他散布了虚假陈述。

最高法院的裁决

在向最高法院提出上诉后,洛伦佐提出了两种主要理论,但最高法院断然拒绝了这两种理论。
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软件程序员是否可能被追究设计交易员用来“欺骗”商品期货市场的程序的刑事责任?这是陪审团提出的问题 美国诉塔卡18-cr-36(北卡罗来纳州北达科他州),该案于本周在联邦法院开始审理。该案源于伦敦商品交易商Navinder Sarao的操纵性交易活动,后者在芝加哥商业交易所(CME)上“欺骗”(即,在要执行之前取消报价或要价,意在取消报价或要约)期货。据称,萨拉奥的活动助长了2010年5月6日的“ Flash Crash”,其中道琼斯工业平均指数在几分钟之内下跌了近1,000点。  萨拉奥认罪 在2016年11月遭到欺诈和欺骗指控。

目前正在受审的软件程序员Jittesh Thakkar于2018年2月被起诉,罪名是他与Sarao串谋实施欺骗,并通过开发定制的软件程序来帮助和教Sara Sarao的欺骗,该软件程序被Sarao用于执行操纵性交易。这 起诉书 针对Thakkar的案件标志着美国司法部(DOJ)首次以欺诈为基础起诉商人以外的个人。


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英国2015年《现代奴隶制法》 要求属于其管辖范围内的公司必须诚实完整地披露其从供应链中消除被贩运,奴役,契约,强迫和童工(统称为“强迫”)劳动的努力。就像合规性世界中的许多事情一样,这说起来容易做起来难。如本客户端更新中所述,