美国证券篮球世界杯直播委员会(SEC)行政法法官(ALJ)詹姆斯·E·格里姆斯(James E. 在查尔斯·希尔(J.  具有讽刺意味的是,在美国证券篮球世界杯直播委员会(SEC)努力将案件保留在行政论坛之后, 受访者希尔在联邦地方法院提起诉讼 声称SEC的“home court”论坛是违宪的。地方法院禁止了SEC,但第11巡回法院撤消了地方法院的命令,此案在SEC的行政法院进行。在那里,ALJ发现SEC的间接证据不仅不够,而且因证人对Hill有利的证人的信誉而受到严重损害。


内幕篮球世界杯直播指控

美国证券篮球世界杯直播委员会 指控Hill违反了 第14(e)条 篮球世界杯直播法和篮球世界杯直播法 规则14e-3 他根据机密的非公开信息篮球世界杯直播了Radiant Systems,Inc.(Radiant)的股票时,获利超过260万美元。在Radiant进行收购谈判期间,与Radiant无关的商业房地产开发商Hill为其自己和女儿购买了Radiant股票。 美国证券篮球世界杯直播委员会 称,希尔从其密友Todd Murphy那里得知了可能的收购案,而后者又是从Radiant的首席运营官Andrew Heyman那里听说的。为了证明希尔以内幕消息购买了Radiant股票的指控,证监会依靠海曼和墨菲,墨菲和希尔之间的友谊和联系以及希尔的可疑时机进行篮球世界杯直播。

证人信誉是关键

ALJ Grimes的书面决定表明,他在很大程度上依赖于对本案证人可信度的看法。

  • ALJ Grimes与Heyman的“问题的精确答案”相结合,在Heyman的举止中找到了信誉’的答案传达了很少的实质内容。例如,海曼(Heyman)承认他 可能的 参加了与墨菲(Murphy)的会议或晚餐,尽管作证说他不记得这些事件。
  • ALJ Grimes在一个有趣的段落中描述了Murphy的“略带皱纹的外观”,并指出Murphy“散发出了和平与平静。”墨菲(Murphy)作证说,他不了解海曼(Heyman)可能进行的收购,也未与希尔(Hill)谈论任何可能的收购。 ALJ Grimes认为Murphy的证词是诚实的,因为他对问题的回答既简单又自信,除了他的“镇定和举止得体”。 ALJ Grimes还指出,SEC未能称呼Murphy为证人,尽管SEC声称是向Murphy倾斜的。
  • 希尔的经纪人卡特(Carter)提供了有关希尔的破坏性证词。但是,ALJ Grimes发现Carter缺乏信誉,因为她在盘问过程中“反复矛盾”。 ALJ Grimes发现Carter是“在此程序中作证的最不可信的证人。”

大量的间接证据不足

Heyman和Murphy的密切友谊,以及在整个收购期间的沟通,都不能使ALJ Grimes相信Heyman向Murphy提出了建议,而后者又向Hill提出了建议。 ALJ Grimes指出:“仅凭可疑的定时篮球世界杯直播就不足以承担该部门的负担。”

ALJ Grimes确实强调希尔的篮球世界杯直播,包括时间和金额,“强烈表明希尔对Radiant有所了解。”甚至连希尔在作证时也承认,他的篮球世界杯直播可疑程度足以让SEC注意到并展开调查。但是,从ALJ Grimes的角度来看,篮球世界杯直播本身不足以解释希尔在进行篮球世界杯直播时所了解的知识或与谁交谈。

得到教训?

尽管该行政论坛对SEC非常有利,但它遭受了一些挫折,并且 爬坡道 考虑到SEC在内部篮球世界杯直播案例中的先前成功,这尤其有害。 美国证券篮球世界杯直播委员会 的损失是否将来会影响其对论坛决定的选择尚不得而知。 美国证券篮球世界杯直播委员会 可以对 爬坡道 向委员会提交案件,而且很可能会这样做。我们将密切关注事态发展。