美国证券交易委员会已明确表示,打算在行政诉讼中提出更多的执法行动,由其本人的行政法法官(ALJs)审理。也许并不奇怪,美国证券交易委员会(SEC)的法官在2002年发现了美国证券交易委员会(SEC)的支持 每一个 决定从2013年9月至2014年9月。然而,现在,至少有两项行动在纽约南区提起,挑战了SEC行政听证程序的合宪性。

两项诉讼的主要论点都是SEC的行政诉讼违反了《美国宪法》第二条,因为第二条执行部门的``官员''(例如ALJ)只能与总统监督和罢免分开一层任期保护。但是,SEC ALJ至少具有两个级别的权属保护,因为SEC只能出于正当理由而开除ALJ,而SEC的成员本身只能出于正当理由而被解雇。

原告似乎得到了至少纽约一名法官的支持。拉科夫法官还对美国证券交易委员会的行政权力范围提出质疑,在他的脚注中提出疑问,他最终批准了花旗集团与美国证券交易委员会达成的2.85亿美元和解协议:“这种不受制衡和不平衡的行政权力的宪法令从何而来?”

目前,我们可能必须等到明年才能找到答案。 2014年10月16日,美国证券交易委员会(SEC)和第一宗诉讼中的诉讼当事人一致认为,所提出的问题纯属法律问题,只有提交法律摘要后才能解决。法院于2015年3月6日对此事进行了口头辩论。