随着第二巡回法院最近重申了美国证券交易委员会在谈判和解条款方面的主要酌处权,尤其是 撤消杰德·拉科夫(Jed Rakoff)法官的拒绝 拟议中的2.85亿美元的和解中 美国证券交易委员会诉Citigroup Global Markets,Inc。人们开始转向该决定对至少一个其他高风险案件的立竿见影的影响:SEC和S.A.C的关联公司CR Intrinsic Investors之间达成的6.02亿美元内部交易结算。资本顾问。与SEC与花旗集团的和解类似,CR Intrinsic无需承认在解决SEC指控时有不当行为。维克多·马雷罗(Victor Marrero)法官有条件地批准了和解方案,等待花旗集团上诉的结果。   为了解决SEC关于CR Intrinsic和S.A.C.的指控Capital参与了内幕交易计划,CR Intrinsic同意支付2.75亿美元的损益和避免损失,5200万美元的判决前利息以及2.75亿美元的民事罚款,共计6.02亿美元救济。法官马雷罗(Marrero)得出结论认为,货币减免是公平合理的,但拒绝无条件批准拟议的和解方案,而是选择等待第二巡回法院宣布地方法院有权拒绝和解,因为其既不接纳也不拒绝。 2014年6月4日,第二巡回法院裁定花旗集团上诉,并裁定地方法院可以 根据既不接受也不拒绝的规定拒绝和解,并要求当事方确定SEC指控的真相。此外,上诉法院认为,地区法院不得以SEC未对私人当事方提出适当指控为由而拒绝和解,因为此决定由SEC自行决定。 美国证券交易委员会执法总监安德鲁·塞雷斯尼(Andrew Ceresney)在有关花旗集团决定的声明中表示,尽管SEC将在适当情况下继续寻求接纳,但不接纳该成员的和解方案还可以使监管机构通过更快地将钱返还给受到伤害的投资者来服务于公共利益。 马雷罗法官’s order 规定,在第二巡回法院裁定地方法院因其既不接受也不拒绝的规定而无权拒绝和解后,他对CR固有和解的有条件批准将成为最终裁决。目前尚不清楚,Marrero法官将如何解决他对监管机构和法院保护公众利益并使不法行为者对财务丑闻负责的担忧,这些财务丑闻“在没有重大不当行为的情况下不可能发生” “太大而不能失败”已在整个商业市场上获得了成功。